Основные финансовые характеристики оценки привлекательности организации - Методики оценки инвестиционной привлекательности предприятия и их сравнительная характеристика

Юхтанова Юлия Александровна , Братенкова Анна Владимировна. Основной проблемой при оценке инвестиционной привлекательности предприятия является поиск методики оценки. Рассмотрим несколько методов, позволяющих определить инвестиционную привлекательность и финансовое состояние предприятия. Все они могут быть условно классифицированы на следующие группы:.

В зарубежных странах для оценки финансового состояния и инвестиционного рейтинга предприятия широко используются модель известного западного экономиста Э. Альтмана, с помощью многомерного дискриминантного анализа исследовавшего 22 финансовых коэффициента и выбравшего 5 из них для включения в окончательное уравнение регрессии:.

Альтмана применяется в условиях развития рынка ценных бумаг, на предприятиях, акции которых на рынке не котируются, в виде исключения можно при расчете использовать в числителе уставный и добавочный капитал. В рассматриваемой модели первый фактор представляет собой долю покрытия активов собственным оборотным капиталом и характеризует платежеспособность предприятий; второй и четвертый — отражает структуру капитала; третий — рентабельность активов, исчисленную исходя из бухгалтерской прибыли; пятый — оборот капитала.

Критическое значение индекса Z рассчитывалось Э. Альтманом по данным бухгалтерской отчетности многочисленных банкротившихся предприятий и составило 2,9. В зависимости от фактического значения Z степень вероятности банкротства и инвестиционной привлекательности предприятия можно подразделить на несколько групп:.

При использовании различных методик может возникнуть ситуация, когда, согласно российской методике, предприятие признается неплатежеспособным, а с другой стороны метод Э.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия - реферат, курсовая работа, диплом. Скачать бесплатно с реф.рф!

Альтмана свидетельствует о том, что степень вероятности банкротства мала. Потому можно сказать, что модель Э. Альтмана, взятая из практики экономически развитых стран и разработанная еще в е гг. По мнению автора, более приемлемыми для российских предприятий являются методики, предложенные российскими исследователями. Рассмотрим основные из них. Автором было выбрано несколько показателей, позволяющих потенциальным инвесторам составить представление о целесообразности вложения средств в данное предприятие.

Оценка инвестиционной привлекательности дается с точки зрения величины и динамики каждого показателя, характеризующего финансовое состояние. По результатам анализа вышеперечисленных показателей и дается оценка устойчивости финансового состояния предприятия, и как следствие инвестиционной привлекательности или непривлекательности данного предприятия для потенциальных инвесторов.

Для определения рейтинга предприятий предлагается использовать пять показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

Выражение для рейтингового числа, определяемого на основе перечисленных пяти показателей, будет выглядеть следующим образом:. Вычислив значения финансовых показателей по формулам и подставив их в выражение для рейтингового числа, определим экспресс-оценку финансового состояния предприятия. При полном соответствии значений финансовых коэффициентов нормативам рейтинг будет равен 1 и, следовательно, предприятие будет обладать высоким уровнем инвестиционной привлекательности для инвестора.

В первом случае оценка инвестиционной привлекательности производится с помощью показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, оборачиваемости активов и собственного капитала, прибыльности капитала. Во втором случае эти показатели дополняются коэффициентами рыночной активности. Надежным и инвестиционно привлекательным считается предприятие-эмитент с устойчивым финансовым положением, возрастающим объемом продаж и динамически увеличивающейся прибылью, а так же высокой нормой чистой прибыли на капитал и низким коэффициентом финансового риска.

Критерии отнесения предприятия к какому-либо классу по глубине несостоятельности определены в таблице. В основе методики Смирновой Н. Он включает в себя несколько этапов:. Это коэффициент, учитывающий отраслевые и рыночные особенности R , т. Рыночная составляющая R зависит от множества факторов рыночной конъюнктуры местоположение предприятия, конкурентоспособность продукции, текучесть кадров и др.

Что такое инвестиционная привлекательность компании

Степень влияния отдельных факторов определяется экспертными оценками на основе опроса или анкетирования , а совокупное влияние выражается формулой:.

Полученный коэффициент инвестиционной привлекательности предприятия, отражает сегодняшнюю доходность вложения. Данная методика предназначена в основном для использования ее инвесторами при принятии решения о целесообразности вложения капитала, но может также использоваться и собственниками предприятий при определении и реализации инвестиционной стратегии предприятия, а именно проведении процедуры привлечения инвесторов.

Рассмотрев основные методики оценки инвестиционной привлекательности предприятия, можно выявить их преимущества и недостатки, и обобщить результаты в таблицу. Сравнительная характеристика методик оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Учитываются только внутренние количественные показатели деятельности; возможна недостоверность данных для оценки в результате фальсификации или вуалирования. Широкий охват показателей; более полная и качественная оценка инвестиционной привлекательности.

Возможность сравнения предприятий и их ранжирование по степени инвестиционной привлекательности; возможность использования программной алгоритмизации процесса. Таким образом, проведя исследование ряда методов, используемых для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, можно сделать вывод о том, что все разработанные методы имеют как достоинства, так и недостатки.

В настоящее время нет единой сформировавшейся комплексной методики для оценки инвестиционной привлекательности предприятий, которая не имела бы недостатков и помогала бы инвесторам принять верное решение. Поэтому каждый, кто решает оценить инвестиционную привлекательность предприятия, самостоятельно выбирает наиболее подходящую для него методику. Полезная информация Спецвыпуски Правила оформления Оплата и скидки Вопрос — ответ Отзывы и защиты наших авторов.

Методики оценки инвестиционной привлекательности предприятия и их сравнительная характеристика. Юхтанова Юлия Александровна , Братенкова Анна Владимировна Рубрика: Скачать электронную версию Скачать Часть 8 pdf. Основные термины генерируются автоматически: Похожие статьи Показатель инвестиционной привлекательности региона как внешний фактор инвестиционной привлекательности предприятия.

Сравнительная характеристика различных методик рейтинговой оценки финансового состояния промышленного предприятия. Сравнительный анализ методик оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Экономический потенциал как критерий оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Методы оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия.

Правила оформления статей Оплата и скидки. Подпишитесь на нашу рассылку: Субъективность оценки; сложность приведения разноплановых показателей к сопоставимому виду.

Смотрите также:
  1. О неудовлетворительном состоянии ликвидности предприятия будет говорить тот факт, что потребность предприятия в средствах превышает их реальные поступления. С одной стороны, многое здесь определяют поведение и реакция конкурентов.

  2. Проверка целесообразности инвестиционных вложений Определение допустимой цены покупки предприятия с целью включения его в инвестиционный проект.

Написать комментарий

:D:-):(:o8O:?8):lol::x:P:oops::cry::evil::twisted::roll::wink::!::?::idea::arrow: